延续“均衡”投资之道华安均衡优选10月11日起发行
2021-09-27 12:17 来源：东方财经网 www.eastfi.com
摘要：近年来，A股市场风格切换加速，市场热点变化也较快，从前两年持续上涨的消费、医药、科技到今年领跑的新能源车、顺周期等。专业人士表示，在这样的市场环境下，布局单一风格、
近年来，A股市场风格切换加速，市场热点变化也较快，从前两年持续上涨的消费、医药、科技到今年领跑的新能源车、顺周期等。专业人士表示，在这样的市场环境下，布局单一风格、个别赛道有可能面临较大的波动风险，而适当多元均衡配置有望提升投资胜率。据了解，华安均衡优选（基金代码：A类012073；C类012074）10月11日起正式发行，将由华安基金的“均衡风格”基金经理高钥群管理，延续其“均衡”投资之道，力求在控制回撤的同时，为投资者捕捉市场上的多种机遇。
在投资管理中，高钥群主张采用GARP策略，未来华安均衡优选的运作中也将延续这一策略。所谓GARP策略，即合理价格成长投资策略，它将成长策略、价值策略两大主流策略有机结合，在高成长和低价格之间寻求平衡，挖掘具有持续增长潜力但价格合理或低估的股票。在此基础上，新产品将倾向于选择未来盈利确定性高、公司治理出色且行业处于上升周期的股票作为核心配置。
波动多变是市场的常态，为提升投资组合的适应性，高钥群将从市场、行业、个股三个方面为新产品实现均衡配置：华安均衡优选的股票仓位60%-95%，且港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%，通过“A+H”双市场投资形成较好的互补作用。港股市场被视为全球股市的“估值洼地”，投资性价比高，且具有较多A股市场所没有的稀缺投资标的，拥有较好的投资价值。
行业配置上，高钥群的过往投资实践中涉及到申万全部28个一级行业，投资单一行业（港股+A股）的占比不超过组合的15%，避免组合比较集中在单一行业/单一风格中。华安均衡优选也将避免过度集中或偏重于某几个行业，均衡配置及覆盖市场多数行业，确保组合不过度暴露在单一风险之下。
而具体到个股，新产品也将控制个股的持仓比例，以达到收益来源多元、避免过度集中的投资效果。从高钥群的历史持仓看，其前十大重仓股占基金资产的比重通常在30%-40%区间，相对重仓的行业中也通常配置3只以上个股，且常常分散在港股和A股市场，以进一步分散风险。
对于基金经理而言，要做到均衡配置无疑需要付出更多的时间和精力，高钥群的辛苦付出为投资者换来了良好的中长期回报。银河证券数据显示，截至9月10日，她管理华安沪港深通精选近1年、2年、3年收益率为31.43%、88.58%、141.17%。且自2017年2月成立以来实现总回报194.25%，年化收益率26.66%。她参与管理的华安安顺年内收益率达38.12%，近1年、2年收益率分别为65.07%、167.11%，也都排名同类前1/4。在良好的投资策略和专业的基金经理护航下，新基金华安均衡优选的未来表现也值得期待。
来源：东方财经网 作者：综合
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