震荡市二级债基关注度提升 华夏鼎源债券4月20日开售
2020-04-23 10:25 来源：东方财经网 www.eastfi.com
摘要：今年以来，A股市场整体震荡，但不乏结构性机会，债市也迎来多重利好因素，在此背景下，可以兼顾股债投资的二级债基引发市场关注。记者从华夏基金获悉，其新推出的二级债基华夏
今年以来，A股市场整体震荡，但不乏结构性机会，债市也迎来多重利好因素，在此背景下，可以兼顾股债投资的二级债基引发市场关注。记者从华夏基金获悉，其新推出的二级债基华夏鼎源债券型基金于4月20日正式发售，投资者可通过各大银行、券商以及华夏基金官方直销平台认购。
资料显示，作为一只二级债基，华夏鼎源投资于债券等固收类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类资产的比例则不超过基金资产的20%。这样的仓位设置可以让华夏鼎源债券兼顾股市和债市投资机遇，通过“固收打底、权益增强”的策略，力争实现震荡市守得住、牛市可进攻的目标。
相较于纯债基金、一级债基等更偏重“防守”的债基品种，二级债基具备“攻守兼备”的特点。从长期业绩表现来看，二级债基也颇具优势。Wind数据显示，自2009年1月1日至2019年12月31日，二级债券基金指数近10年年化涨幅为5.73%，高于同期长期纯债基金指数(4.80%)和一级债基指数(5.28%)的涨幅。
华夏鼎源债券拟任基金经理柳万军现任华夏基金固定收益部总监，具有12年证券从业经验和6年投资管理经验(2013年12月31日起任职基金经理)，投资风格稳中求进，二级债基类产品管理经验丰富，其自2014年5月开始管理的二级债基华夏安康信用债券基金曾在2018年荣获证券时报颁发的“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
wind数据显示，截至今年3月底，国债利率处于2.5％左右的历史低位、货币市场利率DR007均值也在1.5％以下的位置，货币利率处于历史低位。柳万军认为，受益于海外宽松加码、国内经济基本面等因素，未来债市向好因素增加。股市方面，wind数据显示，截至今年3月底，沪深300估值(PE-TTM)位于近十年五分之一以下历史分位，A股估值处于历史低位，同时利好因素也在不断积累，市场流动性充沛，企业盈利有望逐步回暖，A股市场国际化进程加快，以境外资金为代表的中长线资金长期有望加速流入国内市场。预计年内A股结构性机会仍然活跃，长期投资价值有望提升。
鉴于当前债市受益于稳经济背景下利率下行预期，股市也大概率存在结构性机会，二级债基与这一市场环境十分契合，战略性配置价值凸显。对于投资者而言，可以借道华夏鼎源这类“攻守兼备”的二级债基，一方面把握债市行情；另一方面可以在建立足够安全垫的情况下，通过精选个股把握权益市场结构性机会。
资料显示，作为一只二级债基，华夏鼎源投资于债券等固收类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类资产的比例则不超过基金资产的20%。这样的仓位设置可以让华夏鼎源债券兼顾股市和债市投资机遇，通过“固收打底、权益增强”的策略，力争实现震荡市守得住、牛市可进攻的目标。
相较于纯债基金、一级债基等更偏重“防守”的债基品种，二级债基具备“攻守兼备”的特点。从长期业绩表现来看，二级债基也颇具优势。Wind数据显示，自2009年1月1日至2019年12月31日，二级债券基金指数近10年年化涨幅为5.73%，高于同期长期纯债基金指数(4.80%)和一级债基指数(5.28%)的涨幅。
华夏鼎源债券拟任基金经理柳万军现任华夏基金固定收益部总监，具有12年证券从业经验和6年投资管理经验(2013年12月31日起任职基金经理)，投资风格稳中求进，二级债基类产品管理经验丰富，其自2014年5月开始管理的二级债基华夏安康信用债券基金曾在2018年荣获证券时报颁发的“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
wind数据显示，截至今年3月底，国债利率处于2.5％左右的历史低位、货币市场利率DR007均值也在1.5％以下的位置，货币利率处于历史低位。柳万军认为，受益于海外宽松加码、国内经济基本面等因素，未来债市向好因素增加。股市方面，wind数据显示，截至今年3月底，沪深300估值(PE-TTM)位于近十年五分之一以下历史分位，A股估值处于历史低位，同时利好因素也在不断积累，市场流动性充沛，企业盈利有望逐步回暖，A股市场国际化进程加快，以境外资金为代表的中长线资金长期有望加速流入国内市场。预计年内A股结构性机会仍然活跃，长期投资价值有望提升。
鉴于当前债市受益于稳经济背景下利率下行预期，股市也大概率存在结构性机会，二级债基与这一市场环境十分契合，战略性配置价值凸显。对于投资者而言，可以借道华夏鼎源这类“攻守兼备”的二级债基，一方面把握债市行情；另一方面可以在建立足够安全垫的情况下，通过精选个股把握权益市场结构性机会。
来源：东方财经网 作者：综合
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