近日,国内民办高等教育龙头——希教国际控股因陷入一则可转债的赎回风波引发关注。因希教国际控股未赎回本金总额3.15亿美元的可转债,纽约梅隆银行伦敦分行向香港特区高等法院递交了清盘呈请。

"做空机构与一些媒体的不实报道让公司与债权人之间存在‘误会’。"对此,希教国际控股相关人士表示,高等法院于6月19日、24日进行两次聆讯,但尚未形成结论。债权人方律师已申请呈请聆讯押后。

希教国际控股相关人士回应称,院校资金只能用于办学,不能用于还债。目前,公司正在积极寻求包括但不限于债务重组等方式解决问题,维护各方利益,力争各方利益最大化。

"希望多方客观了解事实真相,使得公司名誉得到恢复,"他表示,只有重新获得境内外银行的贷款,让可转债问题平稳落地,才能真正实现各方利益最大化,更好保护投资者利益。

回应:赎回行为无效,债权人相关手续缺失、资格错位

2021年3月,希望教育通过全资子公司完成发行一笔本金3.5亿美元的可转债。根据约定,在该可转债到期前,债券持有人有权选择要求公司在2024年3月2日提前赎回全部或部分可转债。

2024年1月10日,希望教育收到律师函,要求公司于7天内回复是否可以归还可转换债券涉及的债务。2月16日,因收到可转债投资人投诉,联交所向希望教育下达问询函。对此,希望教育公告称,公司正寻求外部财务资源及探索不同方案,并准备与可转换债券持有人讨论可行的解决方案。

据内部消息透露,希望教育与部分可转债持有人曾见面沟通偿还事宜,但双方未能达成一致共识。不久后,纽约梅隆银行伦敦分行向香港特区高等法院递交了清盘呈请,即破产清算程序。

之后,"拉锯战"一直持续。据希望教育相关人士向记者透露,聆讯押后是由债权人方律师提出。目前,这起官司还存在不少争议点。正如公告所述,公司基于善意实质性争议的反对依据包括:一是依据可转债的信托契据,呈请人不具备提出呈请的资格;二是被尝试的行使赎回期权未能满足可转债规定的行权步骤和条件,是无效的。

"你可以这样理解,这应该是子公司提起清盘呈请,但由母公司来做这个事,我们认为该主体没有提起清盘的资格;另外,按照规定步骤,债权人要提前赎回债券,需要登记,并向公司提供债权证书,但债权人没有提供。这导致债券赎回通知的有效性就存在争议的。"希教国际教育相关人士表示。

有法律专家认为,正常到期的债务,到期日即是偿还日,没有那么多的赎回条件。但提前到期债务有着严格的提前赎回条件。关于希教国际教育此次的债务风波,暂时不能过早下定论,有待香港高院的进一步审判。

另外,2021年希教国际教育成功发行本金3.5亿元可转债时,根据投资人要求,公司实控人出借了5亿股股票(对应当时市值15亿港元)用于基金对冲。专家分析认为,在此情况下的可转债与传统金融机构的融资借款有着本质区别,"它可能更多是一种高风险高收益的商业行为,而非一个简简单单的传统借贷行为。"

希教国际教育最新回应称,公司本着对债券投资者和公司正常运营高度负责任的态度,启动了债务重组工作。目前,希教国际教育已聘任德勤作为公司债务重组顾问,编制了债务重组初步方案,并与债券投资者进行广泛接触。

目前,已有部分债券投资者表示支持公司进行债务重组。公司将持续就债务重组方案与债券投资者进行广泛深入沟通,以妥善解决此次债务事项,维护各方利益。

现状:年内溢利2.1亿元,业绩保持持续增长

公开资料显示,希教国际教育成立于2007年10月,目前在国内外举办有24所院校,其中国内本科6所,高职13所,技师学院2所;国外三所本科院校(均由本硕博学历层次资格)。过去5年,希教国际教育举办院校新招录学生复合增速为26.4%,在校生复合增速为27.6%。截至2023年8月31日,集团约有15582名教职工。

近年来,希教国际教育积极拓展海外高等教育业务,推动境内外院校多种形式的协同办学,培养国际化职业技能人才。目前旗下有马来西亚英迪国际大学、泰国经贸大学、匈牙利威克勒商学院等国际院校。其中的马来西亚英迪国际大学,在2025QS世界大学排名中进入前600,位列第516名。

2023财年,希教国际教育录得总收入35.82亿元人民币,年内溢利2.1亿元人民币,其中中国内地收入32.3亿元,海外收入3.5亿元,均呈现同比提升。

"造成今天这个局面,我们也很被动。我们的经营情况是非常好的,甚至未来10年,前景都是稳定的。"希教国际教育方面表示,集团拥有30万学生和1万多名教职员工,如果仅因部分债权人的"误会"而清盘,这是对整个社会的不负责。

业内人士指出,面对经营现状良好、业绩增速保持两位数增长的希望教育,一旦清盘,最终或会造成多方损失,而从社会的角度来看,亦是社会教育资源的巨大损失。因此,双方应该冷静下来,共同商讨寻求一个最优、双赢的解决方案。

希教国际教育相关人士亦强调,在这个事情上,希望多方客观了解事实真相,使得公司名誉得到恢复,重新获得境内外银行的贷款,让可转债问题平稳落地,真正实现各方利益最大化,更好保护投资者利益。

来源：东方财经网 作者：综合