江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(首发)获通过

　　

 

　　一、审核结果

 

　　江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(首发)获通过。

 

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

 

　　江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司

 

　　1、报告期内，发行人对第一大客户迪卡侬的销售占比较高且逐年上升。请发行人代表：(1)说明单一客户及单一产品收入占比较高的原因及合理性，是否属于行业惯例，发行人是否存在对迪卡侬的重大依赖，如何防范客户集中度较高可能导致的商业风险；(2)说明发行人与迪卡侬定价机制，该定价机制能否及时有效地反映原材料市场价格波动，发行人有无能力向迪卡侬转嫁成本增加部分；在采用“成本加成”方式下，超细纤维运动巾产品毛利率仍逐年下滑的主要原因；(3)说明与迪卡侬的具体合作模式，与迪卡侬在其他产品上的合作研发进展情况，或者与其他行业知名品牌合作关系的拓展情况，发行人是否具备持续开发新产品或开拓新客户资源的能力；(4)结合发行人所处行业的市场前景、竞争对手、营销策略及自身竞争优势等情况，说明与迪卡侬业务合作是否具有稳定性及可持续性，相关风险因素是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

 

　　2、2016年至2018年，发行人营业收入逐年增加但涨幅较小，净利润、经营活动产生的现金流量净额同比均有所下滑。请发行人代表：(1)说明2016年至2018年营业利润、经营活动产生的现金流量净额持续下滑的主要原因；(2)说明发行人对郎溪远华的业务整合计划，截至目前的整合进展，整合中是否存在实质性障碍或潜在纠纷，实现预期协同生产目的的主要措施及有效性；(3)说明收购郎溪远华后，发行人产能受限问题是否已有效解决，预计2019年取得除迪卡侬以外其他客户的订单及同比变化情况；(4)结合原材料价格变动趋势、主要产品销售单价、在手订单及产品结构等因素，说明导致发行人经营业绩下滑的主要因素是否消除，是否将对发行人未来持续盈利能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

 

　　3、发行人报告期内存在委外加工的情形。请发行人代表说明：(1)外协厂商的选择标准、管理制度及执行情况；外协厂商与发行人、实际控制人、发行人董监高、核心技术人员及其他关联方之间是否存在关联关系；(2)外协加工费定价是否公允，不同外协厂商针对同一工序或订单是否存在显著差异及原因；各期委托加工费与同期生产、销售情况是否具备合理的匹配关系；(3)外协厂商是否具备相关资质，发行人是否存在通过将高污染生产环节转移至外协厂商，从而规避环保要求的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。