机构：国盛证券有限责任公司研究员：张启尧/张倩婷

10月策略配置建议

十一假期之前，市场有一定的续震荡调整，主要受以下几个因素影响：1、中秋国庆长假临近，短期资金面有一定收紧，市场观望情绪浓厚，但节后有望改善；2、欧洲、美国新冠疫情再次出现反复，其中欧洲新增确诊病例更已经远高于第一波疫情时的高峰，导致美欧股市大跌，冲击市场风险偏好。

3、中美贸易摩擦持续扰动，冲击A股，但我们反复强调，当前市场对于外部风险的恐慌，已在很大程度上反应在受中美摩擦升级影响最大的半导体、通信等板块仓位的回落上；其次，当前市场对中美摩擦缓和的预期普遍悲观，外部风险对于A股市场的影响也将钝化。

假期期间，特朗普确诊新冠病毒，目前已经出院返回白宫，短期随着美国大选的临近，仍然存在不确定因素，市场或震荡调整，但对于A股而言，市场并没有系统性风险。后续，继续看好机构牛、结构牛。建议保持多头思维和战略定力，利用调整机会配置优质资产。结构上，科技和消费将是市场长期主线，建议关注科创板投资机会；另外从景气的角度来看，建议关注新能源汽车、光伏、消费电子、汽车等板块。

10月金股组合

芒果超媒：定增并协议转让股份有助于引入公司未来发展重要战略资源，将推进业务发展、提高核心竞争力、进一步提升行业内地位。

五粮液：旺季价稳量增，团购渠道发力，改革红利持续释放。

新易盛：5G叠加北美数通400G升级，带动行业景气度持续加速。公司客户拓展+新品放量顺利，业绩进入加速释放期。

三一重工：工程机械持续高景气，智能化生产强化龙头成长根基。

雅化集团：Q2业绩超预期，看好下半年双主营持续上行趋势。

鸿路钢构：公司为钢结构制造加工龙头，规模效应突出，成本优势显著，产能储备雄厚，随着未来几年产能逐步释放，优势有望不断扩大。

当升科技：受益海外大客户需求增加Q3排产提升明显，单吨净利修复，三季度业绩望实现高增。

均胜电子：海外复苏+订单修复，汽车安全业务迎经营拐点；智能网联业务分拆科创板预期。

奇安信：网络安全行业主要驱动因素仍然为政策，行业订单Q2开始全面恢复，公司产品品类全面，研发能力强，成长行与长期空间被低估。

宏大爆破：HD-1导弹定型，军贸订单可期，导弹单品与军工平台的成长逻辑正在逐步兑现。

奥克股份：公司业务正由建材类化学品向锂电、日化、药辅材料拓展，成长性和估值提升空间大。

风险提示：1、全球疫情二次反复；2、海外市场波动加剧；3、宏观政策和监管环境超预期变化。

来源：国盛证券 作者：综合